Notas de prensa y comunicados

MEF colocó S/. 195,0 millones de bonos soberanos en el mercado

Con relación a la primera subasta, el lunes fueron ofertados S/. 30 MM por cada serie subastada. En ambas subastas, la demanda superó largamente a la oferta: S/. 80,2 MM por los bonos 07MAR2006 y S/. 75,5 por los bonos 10AGO2011. De acuerdo con el Reglamento de Emisión y Colocación, se realizaron segundas vueltas por el 50% de los montos ofertados, siendo colocados finalmente S/. 44,97 MM de los bonos 07MAR2006, a una tasa de corte de 5,15%, y S/. 45,0 MM de los bonos 10AGO2011, a un precio de 105,093% (reapertura), que implicó un rendimiento de 11,31%.

El día de hoy, se efectuaron también las reaperturas de los bonos 11FEB2007 y 10MAR2010, por S/. 50,0 MM y S/. 20 MM, respectivamente. De manera análoga a la primera subasta, en ambas se registró una elevada demanda (S/. 163,0 MM por los bonos 11FEB2007 y S/. 61 MM por los bonos 10MAR2010), por lo que se realizaron segundas vueltas por el 50% de los montos ofertados. Así, se colocó un total de S/. 75,0 MM de los bonos 11FEB2007, a un precio de corte de 101,3916% (6,57% de rendimiento), y S/. 30 MM de los bonos 10MAR2010, a un precio de corte de 96,6463% (9,49% de rendimiento).

La Novena Colocación de Bonos Soberanos ha permitido reforzar la tendencia a la baja mostrada por la curva de rendimientos en nuevos soles desde agosto del presente año. Las tasas obtenidas en las subastas se encontraron, todas, por debajo de las referencias del mercado secundario: 25 pbs. en los bonos 07MAR2006, 23 pbs. en los bonos 11FEB2007, 96 pbs. en los bonos 10MAR2010 y 112 pbs. en los bonos 10AGO2011. Considerando los puntos por debajo de la curva obtenidos en los bonos de largo plazo, se puede afirmar que no solo se reforzó la tendencia a la baja, sino que también se redujo el empinamiento de la curva de rendimientos.

Respecto a los plazos subastados, los bonos 07MAR2006 establecerán una referencia en la curva que facilitará la estimación de las tasas forward. La reapertura de los bonos 11FEB2007 permitirá al mercado aproximar mejor los rendimientos del tramo medio de la curva, así como asegurarle mayor liquidez a dicho tramo. Respecto a los bonos largos, es importante destacar la aceptación del mercado por dichos plazos, luego de que desde el mes de mayo, ante la subida de los tipos, el tramo largo de la curva no registraba demanda dado el elevado riesgo de tasas. Asimismo, el incremento del monto en circulación de los bonos 10MAR2010 y 10AGO2011 permitirá establecer referencias líquidas al mercado en dicho segmento de la curva.